A turbulência do ano passado obscureceu, de muitas maneiras, os fundamentos subjacentes no mercado de transporte marítimo a granel, mas, com 2020 agora atrás de nós, estamos em uma posição melhor para estabelecer uma visão geral das expectativas para 2021.
No geral, o total de toneladas transportadas pela indústria de transporte marítimo a granel caiu 1,3% para 5,49 bilhões de toneladas, de 5,56 bilhões em 2019, o que é ainda maior do que 5,46 bilhões de toneladas embarcadas em 2018. A China consolidou ainda mais sua posição como player dominante no transporte de granéis sólidos, com suas importações respondendo agora por apenas 50% do mercado, quando medido em toneladas-milhas.
Essa queda geral em toneladas marca discrepâncias entre as diferentes commodities a granel. Dos três principais grupos de commodities - minério de ferro, carvão e agricultura - o carvão é o único a cair, 102,2 milhões de toneladas abaixo do ano passado (-7,4%).
O minério de ferro e os produtos agrícolas, por outro lado, aumentaram em 2020, 36,9 milhões de toneladas (+ 2,3%) e 33,3 milhões de toneladas (+ 4,9%), respectivamente, consolidando a posição do minério de ferro como o produto a granel seco de maior volume. Em termos percentuais, o maior crescimento veio da construção, que cresceu 8,1% em 2020, mas como os volumes absolutos são muito mais baixos, isso se traduziu em 29,6 milhões de toneladas extras. A maior commodity na categoria de construção é o cimento, que teve um aumento de 13,4% entre 2019 e 2020. A China foi responsável por metade desse aumento de 21,5 milhões de toneladas, já que o país viu suas importações marítimas de cimento aumentarem 52,2% (12,7 milhões de toneladas).
No outro extremo da escala, a maior queda percentual veio da silvicultura, queda de 8,9%, ou 33,0 milhões de toneladas. Metade dessa queda vem da madeira em bruto, queda de 14,9 milhões de toneladas (-17,4%). 10.6 milhões de toneladas da perda de 14,9 milhões vieram da queda nas importações da China.
“Para o embarque de granéis sólidos, o ano pode ser dividido em dois, com volumes e receitas menores no primeiro semestre seguido de uma recuperação no segundo, com a separação da China do resto do mundo, impulsionando a demanda por tonelada e tonelada por milha, e envio as taxas de frete para níveis lucrativos. Junho foi o ponto de virada, pois os volumes atingiram o ponto mais alto do ano e os lucros aumentaram, especialmente para os navios Capesize ”, disse Peter Sand, analista-chefe de remessa da BIMCO.
As importações chinesas representam 48,5% do mercado, levando a um crescimento anual em toneladas de milhas
De muitas maneiras, seguindo a narrativa do ano, há uma divisão entre a China e o resto do mundo. Dividindo os dois em termos de comércio de granéis sólidos, a China cresceu fortemente no ano passado, com os volumes aumentando em 95,3 milhões de toneladas (+ 5,2%). Entre outras coisas, as importações chinesas de minério de ferro e soja aumentaram 7,1% e 12,0%, respectivamente.
O forte crescimento das importações chinesas, entretanto, não foi suficiente para compensar a queda das importações do resto do mundo, quando medidas em toneladas. Aqui, a demanda caiu 4,5%, totalizando 167,7 milhões de toneladas, ofuscando o crescimento na China.
Em média, as importações para a China navegaram 1,8 vezes mais do que para o resto do mundo. Essas distâncias maiores significaram que, quando medido em toneladas-milhas em vez de toneladas, o crescimento na China foi mais do que suficiente para compensar a queda no resto do mundo. A demanda por tonelada-milha para o resto do mundo caiu 6,2% e com a China crescendo 9,6%, o crescimento total chegou a 0,9%.
O aumento nas importações chinesas significa que a demanda por tonelada-milha destes representou 48,5% do total de tonelada-milha a granel em 2020, ante 44,7% em 2019. Em comparação, quando medida em toneladas, a participação da China subiu de 32,8% em 2019 para 34,9% em 2020.
O crescimento da tonelada de milha foi um tampão para os ganhos
Em geral, os ganhos de granéis sólidos ficaram abaixo dos níveis de equilíbrio em 2020, embora nenhum setor tenha obtido ganhos médios abaixo dos níveis de 2016. Capesizes e Supramaxes foram os mais atingidos, com perdas médias diárias no mercado à vista de US $ 2.271 e US $ 1.170 ao longo de 2020, enquanto os navios Panamax e Handyssize ficaram apenas algumas centenas de dólares abaixo dos níveis de equilíbrio estimados pela BIMCO.
O tempo teve um papel crucial na determinação da lucratividade dos proprietários, já que as taxas no segundo semestre do ano eram muito melhores do que no primeiro, já que a recuperação na China ajudou a levantar o mercado de granéis sólidos.
O ligeiro crescimento na demanda por tonelada-milha pouco fez para compensar o crescimento da frota de 3,8% em 2020, ou 33,3 milhões de DWT, adicionando assim 2020 à lista crescente de anos que experimentaram uma deterioração no equilíbrio fundamental do mercado.
Rumo a um ano recorde
Com 2021 agora diante de nós, a pergunta óbvia é: para onde o mundo está indo agora e como isso afetará a indústria de transporte de granéis sólidos? A BIMCO acredita que a China continuará a aumentar seu domínio, embora o crescimento provavelmente seja mais focado no consumo privado, ao invés das medidas de estímulo pesadas em infraestrutura do ano passado, reduzindo um pouco as importações de granéis sólidos.
Enquanto o resto do mundo começa seu caminho lento e desigual para a recuperação, a indústria de granéis sólidos continuará a enfrentar desafios este ano, a demanda crescerá de forma desigual nos quatro setores de granéis sólidos e os preços dos combustíveis estão subindo, aumentando a pressão sobre os lucros. Em contrapartida, espera-se que o crescimento da frota atinja seu nível mais baixo desde a virada do século.
“Esperamos que 2021 seja um ano recorde para a indústria de granéis sólidos em termos de toneladas e toneladas milhas, com o crescimento da demanda provavelmente ultrapassando o da oferta. No entanto, isso não vai resolver o problema de excesso de capacidade que há muito atormenta o mercado de granéis sólidos e é um obstáculo que não vai desaparecer apenas porque um novo ano começou ou uma vacina foi encontrada ”, diz Peter Sand.
Fonte: Czarnikow